usdt质押生息源码 创新的产品特性和新的经济模型可能是 DeFi2.0 的重要特征。

近一个月，当主流DeFi协议处于增长停滞状态时，“DeFi2.0”这个词突然在加密圈流传开来。 “2.0”的加入usdt质押生息源码，是真正的升级还是概念？

第一次提到“DeFi 2.0”可能要追溯到借贷协议 Alchemix 的开发者。 其开发者Scoopy Trooples在一场网络直播中认为，基于第一代协议构建的DeFi应用，由于从0到1的再次创新，可以被视为第二代协议，称为“DeFi2.0” .

不过，由于DeFi玩家和开发者圈子并不买账，尤其是DeFi本身就具有“乐高组”的开放性，所以对于哪些类型的协议可以归类为“DeFi2.0”，众说纷纭。 ”。 争议，使得“2.0”的概念无法准确定义。

在理解“DeFi2.0”之前，你可能需要先弄清楚什么是“DeFi1.0”。

我们知道那些早期的去中心化金融基础设施构成了现在的DeFi场景，比如去中心化交易应用DEX（Uniswap、SushiSwap等）、借贷应用（Compound、Aave、MakerDAO等）、稳定币应用（Curve）、流动性智能矿池应用（Yearn等）等

这些应用目前已经形成了基本的产品功能和各自的经济体系。 经过至少两轮的市场考验，已经吸引了大量用户使用，形成了当前DeFi市场的主流应用方向。 由于它们也在不断更新，甚至协议之间是相互连接的，比如DEX的流动性池产生的杠杆挖矿协议，所以说它们是“DeFi 1.0”并不准确，它是更像是“DeFi 1.0”1.5”时代。

按照Scoopy Trooples的理解，如果对这些早期创建的、现在相对成熟的DeFi应用进行创新，衍生出其他新产品或新机制，那么这些协议就可以归类为“DeFi2.0”。

那么，创新的产品功能和新的经济模型很可能是DeFi2.0的重要特征。

目前市场上，一些协议正在被归入DeFi 2.0，比如在现有主流DeFi协议基础上构建新的功能。 案例是建立在Curve之上的低滑点跨链协议Convex，以及最初的DeFi基础协议OlympusDAO，一种具有创新激励机制的浮动算法协议。

从用户的角度来看，2.0所体现的可升级性还需要具备提升DeFi玩家体验的特性，比如完善Token经济模型，改革DeFi流动性收益的耕作方式，提高资金利用率，以及能够顺利转移风险，社区治理的形式和结构更加合理……

根据互联网的特点及其产品变化，当用户的需求和体验能够在迭代中得到极大提升时，“2.0”将名副其实，比如网民从互联网向移动互联网的迁移，例如将手机按键更换为触摸键盘样式。

在 DeFi 成为主流金融产品的补充或替代品之前，还处于早期发展阶段。 就连知名的DEX、借贷应用、稳定币、资产管理应用也吸引了大量用户和资金与DeFi应用交互。 但这些应用还处于比较成熟的状态，还不能达到主流金融场景的流畅性和安全性。

或许我们不需要担心 DeFi 的升级数量。 对于用户来说，最重要的是DeFi协议市场出现了哪些新的功能，这些功能能否改变以往的体验，能否让所持有的加密资产价值发生更大的变化。

当然，在 DeFi 市场追求新体验往往伴随着风险和痛苦。 玩家一不小心，有时会成为“创新者”实验的炮灰。 这种现象正在发生。

当“DeFi2.0”概念为用户注入想象空间时，OHM（OlympusDAO）、CVX（Convex）等所谓“2.0”代表代币的增加给用户打了一针“兴奋剂”。 不久前，关于 OlympusDAO 合约代码问题的传闻导致 OHM 从最高 1400 美元暴跌至 500 美元。

此外，由于很多“DeFi2.0”应用都是匿名项目，因此对创建者的技术能力和应用代码的安全性存疑。 不管是1.0还是2.0，这些都是目前DeFi市场普遍存在的风险。 尝试的前提是做的足够了解。 从目前2.0概念的应用运行机制来看，这些应用有点“借鸡下蛋”。 DeFi“乐高组合”特性的安全隐患、市场剧烈波动的爆仓风险等是用户不容忽视的。 “雷区”。

本期DeFi蜂巢将介绍近期被提及最多、关注度最高的“DeFi 2.0”应用，一窥这些应用在警示风险的前提下对DeFi所做的功能变革。

Abracadabra，跨链生息资产借贷应用

介绍

Abracadabra.money（SPELL）最初是一个建立在以太坊上的跨链生息资产借贷协议。 已部署在多条链上，运行在BSC、Arbitum、Avalanche、Fantom等多条公链上。

所谓“生息资产”，可以简单理解为可以带来收益的资产，通常通过锁定原有资产获得。 你可以理解为通过锁定原始资产获得的存单或收据。 有人称之为 Tokenization of "interest bearing bonds"——生息代币。

这些生息资产往往来自SushiSwap、Yearn、Curve等主流DeFi协议原生资产的锁仓，属于原生资产锁仓带来的生息收益，例如：

xSUSHI——来自用户在SushiSwap平台锁定SUSHI。 持有xSUSHI的用户可定期获得SushiSwap交易手续费分红；

veCRV——是用户在Curve协议上锁定CRV获得的生息资产。 持有veCRV的用户可以获得Curve的交易手续费分成，也可以投票决定LP资金池在Curve上的挖矿收益；

yvVault资产——是yvYFI、yvUSDC、yvUSDT、yvWETH等生息资产的统称，来源于机枪池中YFI、USDC、USDT、WETH等资金池的锁仓代币申请Yearn V2，并持有yvVault获得Yearn V2上对应资金池的收益。

在Abracadabra.money应用上线之前，xSUSHI、veCRV、yvVault等生息资产的用户只能定期获得相应锁仓协议的收益分红或投票治理权。 但由于不支持市场流通或交易，用户的很多生息资产只能躺在钱包里，无法被高效利用。

Abracadabra 协议来“释放这些生息资产的流动性”。 帮助生息资产用户更好地管理收益，目标是生息资产的利用率。

Abracadabramoney 官网

运作机制

用户可以将生息资产存入Abracadabra应用，然后以生息资产为抵押品，铸造稳定币MIM（Magic Internet Money）。 与USDT、DAI、USDC等稳定币一样，MIM允许在市场上流通和交易。

举个简单的例子，Jack有一个5000 USDT的生息资产xSUSHI，现在他急需套现1000 USDT进行现实流水，但又不想毁掉自己在SushiSwap上的生息收益。 这时，他可以将xSUSHI抵押给Abracadabra应用，铸造1000个MIM，然后在稳定币兑换协议Curve上用1000个MIM兑换1000个USDT。 他的资金周转打开后，他可以赎回1000 MIM的债务，取回原来数量的xSUSHI。 如果他不归还，Abracadabra 应用程序将从他的账户中扣除等值的 xSUSHI。

允许用户抵押生息资产借出稳定币MIM，Abracadabra通过这种方式释放抵押品的流动性。

此外，Abracadabra还发行了应用通证SPELL，最高发行总量为2100亿。 主要功能是用户可以在Abracadabra中质押SPELL获得sSPELL。 持有sSPELL的用户可以投票决定哪些生息资产可以上Abracadabra，也可以投票决定Abracadabra的借贷利率、清算规则等。当然，和很多生息资产一样，持有sSPELL也可以获得收益分红来自 Abracadabra 应用程序。

目前，用户可以在Abracadabra参与流动性挖矿，通过存入xSUSHI、veCRV、yvVault、FTM等资产获得SPELL奖励。

数据

根据 Defillama 数据，Abracadabra 的加密资产锁定价值（TVL）为 31.9 亿美元。 SPELL暂报0.019美元，流通市值13.46亿美元。

去中心化杠杆应用 Fodl Finance

介绍

Fodl Finance (FODL) 由 DeFi 鲸鱼“0xb1”地址背后的团队打造。 它是一个去中心化的杠杆应用程序，允许用户在不支付资金费率的情况下使用杠杆交易。 需要注意的主要事情是这个应用程序是匿名团队。

Fodl团队表示，他们在链上交易DeFi资产时，发现链上资产波动较大，用户需要管理WBTC、WETH等资产的波动风险。 为保证资金安全，用户往往需要通过对冲来转移或管理风险。 但是，当市场波动较大时，用户需要对冲风险的资金量也会增加。 此时，用户必须支付高额费用才能获得杠杆流动性。

Fodl财经官网

在提供杠杆交易的中心化金融市场中，投资者希望持有多头或空头头寸。 通常的方式是从交易平台借入或借出相应的资产，并向交易对方支付资金费率。 在杠杆交易的高峰期，支付给交易对手的资金费率也很高。 不管是CEX还是DEX，在最需要杠杆交易为自己的投资组合配置对冲策略的时候，支付的资金费用也是最昂贵的。 比如在今年4月份加密资产市场的牛市阶段，如果用户持有BTC、ETH等资产的杠杆多头，你的持仓利润大约有30%会被资金费率吞噬。

因此，Fodl Finance 开始探索用户能否在不依赖中心化交易对手的情况下，以低成本获得多头或空头的杠杆。

要在链上使用杠杆，需要在Compound、Aave等DeFi借贷应用中进行常规操作。 用户需要先存入WETH、WBTC、USDC等加密“硬通货”，然后再借出DAI。 借出的 DAI 经常被用户反复存入和借出，收益以循环的方式被捕获在各种 DeFi 应用中。 这就决定了用户需要根据自己存入的资金量来计算自己能够​​承受的金融风险，从而决定使用多少杠杆。 这也增加了用户操作的难度，要求用户对DeFi借贷应用有深刻理解，成熟掌握链上清算风险等相关知识。

Fodl Finance 开始使用协议来打包解决这些痛点。

运作机制

Fodl Finance 平台从 Compound 和 Aave 等借贷应用中借用资产的流动性。 首先，它确保自己的应用程序可以有足够的流动性。 其次，它可以支持用户通过在Fodl Finance上直接将资产存入这些借贷平台来增加杠杆。 .

Fodl Finance 认为，从抵押贷款市场获得流动性，不仅可以让交易者在不支付融资利率的情况下利用杠杆进行交易，还可以在 DeFi 借贷应用中获得代币激励。

从本质上讲，Fodl Finance 将传统的 DeFi 借贷平台变成了一个货币市场，将用户存放在借贷 app 中的资产作为保证金，然后为用户提供杠杆。

需要注意的是，Fodl Finance 并不是传统的杠杆保证金机制。 在传统的杠杆交易中，您只需支付少量的保证金和一定的资金费率，即可使用所需的杠杆。 但在 Fodl Finance，你杠杆的资金来自你存储在 Compound 和 Aave 等借贷应用程序中的资产，你杠杆的资金量取决于你存入借贷应用程序的资金量。 使用FodlFinance杠杆意味着您只需简化在该平台上的循环借贷或存款流程，并整合您的循环借贷流程。 除了简化流程usdt质押生息源码，Fodl Finance还将借出每项资产的收益汇总，用户可以根据收益高低选择合适的仓位。

具体操作流程是，用户首先要在借贷应用上选择使用哪种存储资产，然后选择杠杆资产的数量和杠杆倍数。 Fodl会自动计算借出资产所能匹配的杠杆。 当用户建仓时，Fodl会进行闪贷，让用户在单笔交易中开满杠杆仓位，无需用户回收。

如果想长仓，提供给Fodl的资产是非稳定币，借出的资产是稳定币，比如提供ETH，借出DAI； 提供COMP，借出USDC； 提供 ETH、借出 USDC……这些头寸是为看涨市场并寻求从某种资产/稳定币的价格上涨中获利的用户准备的。

如果你想做空，提供给 Fodl 的资产是稳定币，借出的资产是非稳定币。 比如提供DAI，借出ETH； 提供 USDC，借出 COMP； 供应USDC，借出ETH……这些仓位适合看空市场，寻求资产/稳定币价格下跌获利的用户。

目前，Fodl Finance测试版已经上线，支持用户在AAVE和Compound上对资产进行加杠杆。 此外，用户还可以在Fodl应用中为FODL-ETH、FODL-ETH等LP池提供流动性，以获得FODL奖励。 FODL是Fodl Finance应用的生态通证，主要用于FodlDAO的治理，也是Fodl Finance应用未来收益分配的证明。

数据

Fodl Finance公测版于10月15日上线，10月20日晚开启流动性挖矿。 该应用当前锁仓金额为8700万美元。 FODL发行总量10亿枚，其中2亿枚FODL在Sushiswap平台预售，首发价0.025美元，FODL暂定报价0.85美元。

算法储备硬币奥林巴斯 (OHM)

介绍

OlympusDAO (OHM) 是一个基于以太坊的算法代币项目，由社区驱动。 OlympusDAO 旨在通过特定算法创建一种由一揽子加密资产支持的自由浮动的储备货币——OHM，并希望 OHM 成为一种纯加密的原生储备资产。

OlympusDAO官网

在目前的加密资产市场中，由于BTC、ETH等加密资产的波动性较高，用户需要一种价格相对稳定的资产进行交易，市场上流行各种锚定美元的稳定币。 用户之所以能够接受稳定币，是因为他们相信稳定币今天和明天的购买力是一样的，但一个问题是，作为一种法定货币，美元有美国政府的背书和美联储的控制。 当经济出现问题时，美元贬值也会导致稳定币贬值。

在此背景下，OlympusDAO 希望在加密世界中创造一种算法货币。 无论加密市场如何波动，都能保持其购买力。 就像现实世界中的黄金一样，价格是由供求关系决定的。

运作机制

OlympusDAO 不同于以往的算法稳定币项目。 铸造的 OHM 的价格不与任何资产挂钩。 每个 OHM 都有 OlympusDAO“金库”中的一篮子资产作为后盾，例如以太坊上的去中心化稳定币 DAI、Avalanche 协议上发行的稳定币 FRAX 等。

OlympusDAO 的规则表明每个 OHM 由 1 DAI 支持，而不是与其挂钩。 这就决定了OlympusDAO“金库”需要储备DAI来支持OHM。 当 OHM 的价格低于 1 DAI 时，OlympusDAO 将回购并销毁 OHM 以减少 OHM 的供应量，使其市场价格回到 1DAI； 当 OHM 的市场价格大于 1 DAI 时，OlympusDAO 将以折扣价出售 OHM，增加 OHM 的流通供应以使其价格回落。

你可能认为OHM的内在价值是1DAI，也就是1美元左右，其二级市场价格应该也在1DAI左右波动。 但OlympusDAO协议的规则规定，OHM的实际价格由市场需求决定，可以自由浮动。 目前OHM暂定报价在970美元左右。

为什么 OHM 的市场价格与铸造时所支持的资产价值相差如此之远？ 据 OlympusDAO 团队介绍，这主要是因为 OHM 的价值不与另一种资产（如美元）挂钩，而是由自由市场决定的。 就像任何其他非挂钩资产（黄金）一样，它受到供求关系的影响。 此外，申请获得的利润将给予OHM，OHM无论是出售还是回购都在盈利，所以OHM的价格更多地反映了OHM持有者为OlympusDAO的潜力所支付的溢价。

为什么不管OlympusDAO出售还是回购，OHM总是盈利？

OlympusDAO回应称，在本次申请中，无论OHM交易价格大于1DAI还是小于1DAI，协议都会获利，因为当OHM>1DAI时，OlympusDAO可以获得超过1DAI的销售手续费，当OHM

比如现在的OHM报价是981 DAI。 当你在 Sushiswap 上购买 1OHM 时，协议会收到 981 DAI 并用它来铸造 981 OHM。 1 OHM 归您所有，因为这是您为 OHM 支付的当前价格。 剩余的 980 个 OHM 中，882 个 OHM（90%）进入质押合约，剩余的 98 个 OHM（10%）留在 DAO 中。 质押合约中的 OHM 会慢慢重新分配给 OHM 质押者，并且 OHM 的循环供应量会随着时间的推移而增加。

这意味着如果你持有 OHM，未来出售 OHM 的所有利润的 90% 将流向 OHM 持有者。 这吸引用户成为 OHM 持有者。 但实际上，这会导致 OHM 的价格非常不稳定，尤其是 OHM 的交易估值远高于其底价 1DAI。

为了平衡 OHM 的价格，OlympusDAO 创建了 OHM 债券销售和发行机制，即发行 LP 债券和 DAI 债券。 债券存续期（也可以看作是投资者收回债券投资资金所需时间的指标）在5天以上。 当债券的贴现率超过5天质押收益率时，用户就会有购买债券的动力。 债券获得的资产存入国库，OHM 也根据债券资产的售出量进行铸造，增加 OHM 的供应量。

OlympusDAO 独创了 LP 债券机制。 用户可以使用在SushiSwap上形成的OHM-DAI、OHM-FRAX等LP资产与LP低价购买债券。 该债券可用于以优惠价格获得OHM，还可以获得额外的OHM奖励。

通过这种方式，OlympusDAO 可以控制 DEX 上的 OHM 流动性池，协议本身成为自己的做市商，可以承诺无论市场情况如何都提供流动性，最终降低其代币价格的波动性。 它还为其原生令牌引入了新的需求渠道。

Olympus DAO 的启动方式在最近的项目中是独一无二的。 该团队没有通过空投或流动性挖矿来分发代币，而是将它们出售给了 Discord 成员。 它以 200,000 美元的估值向会员出售了 Genesis OHM 的 73%。 每位买家最终可获得141OHM，单价$4。 这本质上是一种内部等价众筹。

需要说明的是，OHM不仅是Olympus DAO生态中的算法代币，也是治理代币。 OHM 可以抵押以换取 sOHM，sOHM，让 OHM 持有者积累协议利润并参与 OlympusDAO 治理。 但稳定币不稳定的风险也成为其最大的“雷区”，需要参与者提高警惕。

数据

据OlympusDAO官网显示，截至10月20日，应用内加密资产锁定价值（TVL）为26.5亿美元，OHM暂报991美元。

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